חשבונאות גידור למי זה מתאים? יתרונות וחסרונות

האם ישנה דרך להפחית את התנודתיות הזו בדו"חות הכספיים שלכם? התשובה היא – כן. חשבונאות גידור יכולה להיות פתרון.

נטרול השפעת התנודתיות בשערי החליפין על הדו"חות הכספיים, זה אפשרי!

אם אי פעם שאלתם את עצמכם כיצד אתם יכולים להפחית את ההשפעות של תנודתיות השוק על הדו"חות הכספיים שלכם, המסמך הזה הוא בדיוק עבורכם. במסמך זה נדון במושג "חשבונאות גידור", כלי מקובל לניהול סיכונים בצורה יעילה, במסמך נעמוד על יתרונות וחסרונות בשיטה וכן, מתי נוכל ונהיה מעוניינים ליישמה.

כאשר מודדים את החשיפה של החברה לשינויים בפרמטר מסוים, למשל בשער חליפין, לעיתים קרובות מתברר לכם כי אמנם טיפלתם בצורה טובה בחשיפה הכלכלית הנובעת מנכס זה באמצעות ביצוע עסקאות גידור, אך גידור זה הינו גידור תזרימי ולא גידר עדיין את החשיפה החשבונאית (שנותרה בעינה). השינויים בשווי ההוגן שיכולים להיווצר לעסקת הגידור שבוצעה יבואו לידי ביטוי תחת סעיף הוצאות מימון, בעוד שהשינוי שחל בשווי ההוגן של נכס הבסיס המגודר יבוטא תחת סעיפים אחרים כמו עלות המכר (למשל כאשר הפריט המגודר הוא מלאי או תשלומים לספקים), הוצאות תפעוליות (לדוגמא אם הפריט המגודר הוא תשלום משכורות לעובדים בשקלים בחברה שמטבע הפעילות שלה הוא דולר) וכו'.

חשבונאות גידור היא שיטה חשבונאית שמטרתה לתת את המענה לבעיה הזו בכך שתיתן ביטוי בדו"חות הכספיים להשפעה של פעילות ניהול הסיכונים הפיננסיים של החברה (גידור באמצעות נגזרים פיננסיים וכו'), שעשויה להשפיע על הרווח/הפסד באופן שיאפשר להכיר בשינויים בשווי ההוגן של הנגזר בהתאמה לשינוי בשווי ההוגן של הנכס המגודר. או במילים אחרות השיטה באה לגשר על הפער שבין החשיפה הכלכלית לחשיפה החשבונאית על מנת שנוכל לצמצם את התנודתיות בדוחות הכספיים כתוצאה משינויים בשווי ההוגן של הפריט המגודר ועסקת הגידור.

חשבונאות גידור מתאימה במצבים בהם ישנו צורך ביצירת עקביות בין תזרים המזומנים או השווי ההוגן של נכסים והתחייבויות לבין הנגזרים המשמשים להגנה עליהם. היא שימושית במיוחד כאשר חברה רוצה להציג את תוצאות פעילותה מבלי שהשפעות חיצוניות ישפיעו באופן קיצוני על הדוחות הכספיים.

על פי תקן IFRS 9 , חשבונאות גידור דורשת עמידה במספר תנאים על מנת שניתן יהיה ליישמה. על החברה להוכיח קשר כלכלי ברור בין הנכס או ההתחייבות המגודרים לבין הנגזר המשמש להגנה עליהם. נוסף על כך, יש לבצע מדידה מתמשכת של אפקטיביות הגידור מידי רבעון.

בדיקת אפקטיביות הגידור, הנדרשת בתדירות רבעונית בנוסף למבחנים הנוספים, הופכים את חשבונאות הגידור למתאימה לחלק מהחברות אך לא לכולן. לא לכל חברה נכון ליישם חשבונאות גידור וישנם מקרים רבים בהם הכדאיות עבור חברות ביישום חשבונאות גידור היא חלקית, על פריטים מסויימים בחשיפות הקיימות ולא על כולן.

אם כן, לאילו חברות יהיה נכון ליישם חשבונאות גידור?

השיטה מתאימה לחברות בעלות חשיפה משמעותית לסיכונים פיננסיים המעוניינות לנהל סיכונים אלה בצורה שקופה בדוחות הכספיים שלהן וקיימת עקביות וודאות גבוהה לגבי התזרים הצפוי. דוגמה לכך יכולה להיות חברה בינלאומית עם חשיפה לשערי מט"ח או תאגיד תעשייתי גדול שחשוף לשינויים במחירי חומרי הגלם.

יתרונות וחסרונות ביישום חשבונאות הגידור-

מקרים בהם התקן מאפשר ליישם חשבונאות גידור-יישום חשבונאות גידור יתבצע כאשר נרצה להפחית את ההשפעה של התנודתיות בשערי חליפין על הדו"חות הכספיים. עם זאת, תקן IFRS 9 לא מאפשר ליישמו בכל מצב.

חשוב לשים לב כי: במקרים בהם הקשר הכלכלי בין הנגזר והנכס המגודר אינו ברור, או כאשר יש חוסר עקביות במדידת אפקטיביות הגידור, עדיף שלא להשתמש בחשבונאות גידור שכן במקרים אלו דווקא השימוש בחשבונאות גידור עלול (במקרה של אי  עמידה בפרמטרים) לגרור לתנודתיות גבוהה יותר! כמו כן, יש לקחת בחשבון את העלויות והמורכבויות הכרוכות ביישום חשבונאות גידור, אשר עלולות במקרים מסויימים להכביד על החברה.

אם כן, התקינה מגבילה גם את סוג הנגזרים הפיננסים המותרים לשימוש ביישום חשבונאות גידור. הנגזרים הללו הינם:

לסיכום, חשבונאות גידור היא כלי טוב לניהול סיכונים פיננסיים, אך יש לשקול בזהירות את התאמתה לצרכי החברה ואת הדרישות והמורכבויות הכרוכות בה בהתאם לתקן  IFRS 9. על כן בטרם חברה מקבלת החלטה ליישם חשבונאות גידור על החשיפה שלה, חשוב ביותר שתבחן את כל ההיבטים בטרם תקבל החלטה זו.